期货手续费2020最低团购价:AA类期货公司全部品种只加1毛钱,量大加1分,ctp主席交易系统;A类期货公司享零佣金政策,机会不多,马上预约期货开户.

【国富期货早间看点】USDA调升美豆2019/20年末库存至4.75亿蒲式耳20191111

2019年11月11日 08:44

2019年11月11日 08:44


隔夜行情



现货行情



重要基本面信息

产区天气

1.   【产区天气】美国大豆主产州未来6-10日(11月13日-11月17日)天气展望:气温及降雨量均低于正常水平。(NOAA)

注:气温:A---高于正常水平;B---低于正常水平;N---接近正常水平

降水量:A---高于中值;B---低于中值;N---接近中值

国际供需

1.   MPOA:2019年10月马来西亚毛棕榈油产量环比增加1.02%,预计产量186万吨,其中马来半岛降2.54%,马来东部增7.04%。

2.   印尼维持11月棕榈油出口关税为零不变。印尼贸易部周五在一份声明中称,印尼维持11月毛棕榈油(CPO)出口关税为零不变。印尼贸易部表示,11月印尼CPO参考价为571美元/吨。

3.   印尼冻结棕榈种植许可证的程序缺乏透明度。去年9月份印尼政府颁布总统令,暂时禁止发放棕榈种植许可证,为期三年,旨在保护印尼热带森林。政府部门还有权审查现有的许可证。但是可持续棕榈油圆桌会议(RSPO)的官员表示,近一年来,由于缺乏进展以及数据透明性,该行业的利益攸关者很难评估这一暂停政策的有效性。(印尼拥有大约1200万公顷的棕榈种植园,是全球最大的棕榈油生产国,环保主义者认为印尼大部分森林砍伐与土地开垦种植油棕榈有关。)

4.   USDA 11月供需报告:【美国】美国2019/20年度大豆年末库存预估上调至4.75亿蒲式耳,10月预估为4.60亿蒲式耳。美国2019/20年度大豆产量预估为35.5亿蒲式耳,与10月预估值持平。美国2019/20年度大豆单产预估为46.9蒲式耳/英亩,与10月预估值持平。【全球】全球2019/20年度大豆产量预估调降至3.3656亿吨,10月预估值为3.3897亿吨。全球2019/20年度大豆期末库存上调至9542万吨,10月预估为9521万吨。【巴西】巴西2019/20年度大豆出口预估下调至7600万吨,10月预估为7650万吨。【中国】中国2019/29年度大豆进口量预估维持在8500万吨不变。

5.   USDA周五报告,截至11月1日,参加美国农作物补贴项目的农户向政府申报大豆未耕种面积为445.9万英亩。11月1日登记参加补贴项目的生产者报告的种植面积(包括未种面积)显示,大豆为7501.1万英亩。

6.   CFTC持仓周报:截至11月5日当周,CBOT大豆期货非商业头寸多头持仓178316手(-4432),空头持仓86383手(+6318),净多头下滑至91933手。

7.   巴西植物油行业协会(Abiove)预计,2020年巴西大豆产量将录得历史第二高水平,为1.228亿吨,而2019年为1.178亿吨,2018年的产量达到1.2308亿吨。巴西2020年大豆出口预计为7500万,2019年为7200万吨,2018年为8326万吨。巴西国内大豆加工预计在2020年达到创纪录的4400万吨,而2019年的修正预估为4290万吨。(该机构上修巴西2020年国内大豆压榨量预估,这也反映出从明年3月开始,巴西柴油中生物柴油的比重会更高)

8.  波茨坦气候影响研究所Potsdam Institute for Climate Impact Research(11月上旬)预测2020年厄尔尼诺现象将有80%的机会回归,并在2020年中左右达到峰值。


国内供需

1.   中国10月大豆进口环比锐减,生猪存栏量减少遏制豆粕需求。海关总署:中国10月大豆进口量为618.1万吨,较9月的820万吨减少24.6%,且为3月以来最低;较去年同期的692万吨减少10.7%,因国内生猪存栏减少限制了豆粕饲料需求。今年前10个月,中国大豆累计进口量为7069.1万,较2018年同期的7693万吨减少8.1%。

2.   海关总署:中国10月食用植物油进口量为91.2万吨。1-10月累计进口量为757万吨,较2018年同期的492.7万吨大幅增长53.7%。

3.   农业农村部《11月中国农产品供需形势分析报告》-食用植物油:中国2019/20年度植物油产量预估上修至2603万吨。2018/19年度中国食用植物油产量2546万吨,比上年度减少169万吨,其中受大豆、油菜籽明显减少的影响,豆油、菜籽油产量分别比上年度减少156万吨、20万吨。食用植物油进口量855万吨,较上年度增加244万吨,其中以棕榈油增加最多,为137万吨。植物油国内消费量3338万吨,比上年度增加2万吨。

4.   农业农村部《11月中国农产品供需形势分析报告》-大豆:进口多元化,中国2019/20年度大豆进口预估上修至8260万吨。2018/19年度中国大豆进口量8261万吨,比上年度减少12.2%,出口大豆12万吨,比上年度减少14.3%。本月对2018/19年度生产量、消费量、价格估计数与上月保持一致,期末结余比上年度减少442万吨。2019/20年度,中国大豆压榨消费量8800万吨,比上月预测数调增200万吨,原因是受生猪生产恢复和禽类养殖旺盛影响,豆粕消费需求增加;受近期中美经贸磋商向好和未来中国大豆进口多元化影响,本月预测,2019/20年度,中国大豆进口量8620万吨,比上月预测数调增220万吨,比上年度增加359万吨。本月对2019/20年度大豆生产和价格预测与上月保持一致。 

5.   因部分油厂缺豆,上周大豆开机率继续小幅下降。国内油厂开停机调查报告(第45周):截至11月8日当周,全国各地油厂大豆压榨总量1547450吨(出粕1222485吨,出油294015吨),较上周的1554450降0.45%。当周,大豆压榨开机率(产能利用率)为42.68%,较上周的42.88%下降0.2个百分点。

6.   进口大豆到港预估:10月份国内港口进口大豆实际到港113船732.2万吨;11月份国内各港口进口大豆预报到港125船810.85万吨;12月船期最新预估900万吨,较上周预估增50万吨;1月份初步预估维持700万吨,2月份初步预估390万吨。

7.   国内棕榈油成交尚可。11月8日,沿海地区油厂及进口商棕榈油现货成交9500吨,前一日成交500吨。2019年11月1日-11月8日,棕榈油总成交量24400吨,较去年同期2800吨增771.4%。

8.   国内豆油成交放天量。11月8日,国内主要工厂散装豆油成交总量110910吨(现货10110吨,远月基差100800吨),前一日成交15712吨。最新纳入统计的110家油厂11月7日豆油提货总量在34910吨,相比之下,11月6日豆油提货总量在35710吨,降800吨。

9.   国内豆粕成交尚可。11月8日,国内豆粕现货总成交26.35万吨(现货12.85万吨,远期基差13.5万吨),前一日成交24.529万吨。纳入统计的90家油厂11月7日豆粕提货总量14.812万吨,相比之下,11月6日豆粕提货总量15.199万吨。



宏观要闻

国际要闻

1.   穆迪:确认英国AA2评级。将英国评级的前景展望由稳定调整至负面。英国的经济和财政力量都可能更疲软,对外部冲击的应对能力不如此前。脱欧是英国机构表现弱化的催化剂。

2.   印尼北苏门答腊省爆发非洲猪瘟疫情。一名省级地方官员周三表示,在爆发疫情之后,已经有超过4000头猪死亡。

3.   巴西经济部长盖德斯:巴西想要增加全球原油产量,而不是像欧佩克经常做的那样减少原油产量。巴西愿意与欧佩克进行讨论,但是不会加入该组织并设定价格。

4.   美国至11月8日当周石油钻井总数为684口,较上周的691口,减少7口。

5.   瑞银:欧元因全球贸易不确定性以及经济前景承压,但欧洲经济复苏萌芽已现。

6.   美国9月库存批发月率跌幅超预期,创下了近两年以来最大跌幅,这表明库存投资或将继续使经济增速承压。


国内要闻

1.   11月8日,人民币兑美元中间价较上日下调(升值)63个基点至6.9945。

2.   截至11月8日当周,中国央行实现零投放和零回笼。此外,中国央行本周开展4000亿元中期借贷便利(MLF)操作,另有4035亿元MLF到期。从全口径测算,当周实现净回笼35亿元人民币。

3.   中方对美方确认中国自产原料禽肉监管体系与美国等效表示欢迎。海关总署新闻发言人表示,2019年11月8日,美国《联邦纪事》公布了中国自产原料禽肉输美的最终规则,确认中国自产原料禽肉监管体系与美国等效。中方对此表示欢迎。

4.   国家统计局:2019年10月份,全国居民消费价格环比上涨0.9%,其中食品价格上涨3.6%;猪肉价格上涨20.1%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,影响CPI上涨约0.79个百分点,占CPI环比总涨幅的近九成。10月份,全国居民消费价格同比上涨3.8%,高于预期的3.3%,其中食品价格上涨15.5%。

5.   海关总署:前10个月我国外贸进出口总值25.63万亿元人民币,比去年同期增长2.4%。

6.   中国10月以美元计算贸易帐为428.1亿美元,高于预期的401亿美元,9月为396.5亿美元。



操作建议

棕榈油:MPOA数据显示,马来西亚10月毛棕榈油产量环比增加仅1.02%,产量预计为186万吨,低于市场预期,市场乐观情绪再起,期价探底回升。从盘面来看,短线涨幅过大,部分利好已被价格大涨所透支。操作上,建议观望。

 

豆油:据悉,已到港的配额内美豆需先按33%税率每船大约先交6000万元保证金,之后再申请退税,没有交保证金的美豆无法通关卸货用于压榨,这将令一些资金压力较大的民营油厂被迫出现阶段性断豆停机。近期,部分油厂大豆供应不足短期性停产,使得油厂整体开机率不高。今年春节较早,双节备货时间有所提前,豆油去库存进程或将继续。

 

豆粕:USDA上调美豆年末库存预估,打压美豆价格。国内方面,据调查,10月份全国生猪存栏首度回升,较上月回升1.62%;母猪存栏增3.77%,连续第二月环比回升。同时目前自繁自养养殖暴利,刺激规模养殖场积极增栏,后期蛋白粕需求有望回暖。从盘面来看,期价持续回调至阶段低位。操作上,可适当逢低做多。



资金流向


标签: 机构行情评论 期货手续费

微信扫描下图添加好友:期货家(qihuo-jia),AA类公司只加1毛钱,A类零佣金,期货公司官网直接开户,行业最低!推荐!

河北快三